TRADER

1. Positional Option Trading: An Advanced Guide

หนังสือเนื้อหาไม่ผิดหวังเลยแน่นมากตามสไตล์ของคุณ Sinclair
 
เริ่มเนื้อหาก็ปูพื้นฐาน options พวก Theory และ Pricing Model , จากนั้นก็ค่อยๆลึกเช่นเรื่อง Forecasting Volatility แบบต่างๆ,
 
-ส่วนที่ชอบสุดเรื่องกลยุทธ์ เขาเขียนอธิบายแจกแจงกลยุทธ์การเทรด options ไว้หลากหลาย โดยเฉพาะการเทรดระยะกลาง , หรือยาว เชิงกลยุทธ์เชิงซ้อน ,การใช้ประโยชน์ร่วมกับการเทรด spot เป็นต้น
 
-ส่วนท้ายเรื่อง Money Management และการจัดการ Risk ในการเทรด options ก็น่าสนใจดี โดยเฉพาะพวกประยุกต์กับ Directional Option strategies ซึ่งในหนังสือก็สอนทั้งโมเดลสามัญ เช่น Kelly criterion , Uncertain parameter เป็นต้น
 
เล่มนี้อ่านยากพอควร(แต่อ่านง่ายกว่าเล่ม Volatility Trading นะ) ถ้าพื้นฐานไม่แน่นอาจจะงง ไม่เหมาะกับมือใหม่เลย ควรเริ่มที่เล่ม Option Trading ของ Sinclair ก่อนจะดีกว่า แต่ถ้าจะเอาไปใช้อ้างอิงหรือทำระบบเทรด ดีงามมาก, และด้วยความที่เน้นไปทาง การเทรดระยะกลาง ทำให้บางทีไม่ต้องเทรด options เป็นหลักก็นำเอาหลักการไปประยุกต์ ใช้ options trading เสริมการบริหารพอร์ตได้ด้วยเช่นกัน

2.Alpha Trader: The Mindset, Methodology and Mathematics of Professional Trading

หนังสืออ่านง่าย อ่านลื่นๆเป็นบทๆ ไม่มีความซับซ้อนหรือ โมเดลอะไรยุ่งยากเท่าไหร่ , ผู้เขียนอธิบายหลายประเด็นสำคัญ ให้เข้าง่าย และมีตัวอย่างประกอบ เนื้อหาทันสมัย เน้นไปทางวิธีคิด และมุมมองต่อตลาด ,ต่อเศรษฐกิจ, ต่อเครื่องมือเทคนิคอล และเรื่องของความเสี่ยง เล่มนี้ใครอยากเปิดมุมมองการเทรด แบบมืออาชีพ ผมแนะนำให้หามาอ่านเลย คุ้มค่ามากเพราะ Brent Donnelly เขียนถ่ายทอดประสบการณ์ไว้ดีจริงๆครับ

3. Trading Evolved

เล่มนี้ของ Andreas Clenow เป็นหนังสือ Systematic trading ที่มาพร้อมตัวอย่าง Python ในการพัฒนาระบบเทรด ตั้งแต่การวิเคราะห์ข้อมูล(ใช้ Pandas กับ Quandl ), การทำ algorithm และทดสอบ backtesting (สอนใช้ zipline) และประเมินผลทางสถิติจาก PyFolio
 
แต่กลยุทธ์ไม่ค่อยลึกเท่าไหร่ ใช้ technical analysis สร้างกลยุทธ์พื้นฐานทั่วไป เช่น Trend following ,เนื้อหารวมๆไม่แน่นหรือลึกมาก แบบหนังสือ Systematic trading ของนักเขียนคนอื่นๆ เช่น Rob carver ,Perry Kulfman
 
ข้อดีคือเนื้อหาเยอะหลากหลายหัวข้อดี และอ่านง่ายนะ อธิบายโค้ดละเอียดเลย เหมาะกับมือใหม่ ที่เพิ่งเริ่มและสนใจใช้ python ทำระบบเทรด ,ถ้าเพิ่งเริ่มนี้ถือว่าคุ้มค่าครับ
 
แต่จริงๆถ้าใช้ Pandas , TA-lib , Zipline และPyFolio ของ Quantopian เป็นอยู่แล้ว ไม่แนะนำไม่ต้องอ่านก็ได้ ,

4. Strategic Risk Management: Designing Portfolios & Managing Risk

เล่มนี้เขียนโดย Campbell R. Harvey และคณะ เรียกว่าเป็นหนังสือที่ดีงามมากด้าน Risk Management  , เนื้อหาลึก+หลากหลาย และ update ใหม่ล่าสุดมาก(มีเรื่อง COVID-19 pandemic ด้วย) ทำให้เห็นกระบวนการและกลยุทธ์ในการบริหารความเสี่ยงของพอร์ต ในภาวะตลาด และสภาวะเศรษฐกิจปัจจุบันได้เป็นอย่างดี ,
 
เนื้อหามีการพูดถึงแนวทางการป้องกันความเสี่ยงของพอร์ต เพื่อให้รับช่วงวิกฤติความไม่ปกติของสภาวะตลาดและเศรษฐกิจ มีการอธิบายโมเดลการทำ downside risk protection เช่น Volatility Targeting & Volatility scaling , Strategies Rebalancing, Drawdown Control
รวมไปถึงเคสที่เปลี่ยนเทียบการบริหารความเสี่ยงด้วย Man เทียบกับ machine ก็น่าสนใจ,
 
บทท้ายเขานำเสนอตัวอย่างช่วง market selloff ในตอน COVID-19 ปี 2020 ว่าควรจะวางแผนจัดการความเสี่ยงอย่างไร ใช้ Volatility Targeting ,Rebalancing อย่างไรให้เหมาะสม
 
ภาพรวมหนังสือเล่มนี้ เรียกว่าดีและคุ้มมาก สำหรับการเรียนรู้เรื่อง Risk management แต่ถ้าไม่มีพื้นฐาน Portfolio management เบื้องต้นมาก่อนอาจจะอ่านยากสักนิดเพราะหนังสือไม่ได้ปูพื้นฐาน , และถ้าไม่ชอบสมการตัวเลข หรือพวกสถิติ ก็อาจจะไม่เหมาะในการอ่านเช่นกัน